Nibor – Få innsikt om den viktigste renten i Norge

3 måneders Nibor er den viktigste rentesatsen i Norge og dukker stadig opp i nyhetsbildet. Men hva er egentlig Nibor? Renteradar forklarer deg hva denne rentesatsen er og hva den har å si for deg som bankkunde.

Hva er Nibor?

Norwegian InterBank Offered Rate, kjent som Nibor-renten, er den viktigste norske pengemarkedsrenten. Nibor er en daglig fastsatt referanserente som brukes i låneavtaler og andre finansielle kontrakter. Lån og finansielle avtaler i enorme summer (flere tusen milliarder) benytter referanserenten for å bestemme den løpende rentesatsen.

Nibor påvirker boliglånsrenten

Nibor-renten er viktig for boliglånsrenten, da den fungerer som en referanserente som bankene bruker som grunnlag for å fastsette renten på boliglån. Når du tar opp et boliglån, spesielt et lån med flytende rente, blir renten ofte satt i henhold til Nibor-renten pluss en margin som banken legger til. Hvis Nibor-renten går opp, øker derfor også boliglånsrenten din, og det blir dyrere å betjene lånet ditt.

Nibor er en interbank rente

Nibor brukes som referanse for pengemarkedsrenten mellom bankene. Nibor er en rente som gir oss en idé om hvor mye norske banker er villige til å låne hverandre penger uten å stille noe som sikkerhet, i en bestemt tidsperiode. 3 måneders Nibor, som er den mest brukte referanserenten, angir den renten en bank vil kreve for å låne ut norske kroner i 3 måneder til en annen pålitelig bank.

I praksis låner sjelden bankene penger til hverandre for lengre løpetider uten sikkerhet for lånet. Nibor er derfor mer et godt estimat basert på hva bankene låner USD og EUR på i markedet fra andre internasjonale finansielle aktører, for så bytte til seg NOK i valutaswap-markedet.

Pengemarkedspåslaget er differansen mellom styringsrenten og Nibor, som er renten på lån mellom banker.

Er Nibor en risikofri rente?

Nibor blir ofte regnet som markedets risikofrie rente. Det er nesten riktig, men referanserenten skal reflektere risikoen knyttet til å låne penger til kredittverdig bank for en gitt periode. Den er derfor noe høyere enn styringsrenten fra Norges Bank, siden den har et risikopåslag i forhold til innskuddsrenten i sentralbanken.

I normale tider, uten forventninger til snarlig renteendring, ligger derfor 3 mnd Nibor rundt 0.25 %-poeng over styringsrenten som fungerer som et rentegulv for markedet.

Hvordan fastsettes Nibor?

Nibor administreres av Norske Finansielle Referanser som er et heleid datterselskap av Finans Norge. Nibor beregnes og publiseres av Global Rate Set Systems. Datagrunnlaget baserer seg på informasjon fra hovedsakelig seks banker. Disse bankene melder daglig inn et anslag på hvilken rente de vil kreve for et usikret lån. Disse bankene er:

• DNB Bank ASA
• Danske Bank
• Handelsbanken
• SEB AS
• Swedbank AB
• Nordea Bank

Den høyeste og laveste kvoteringen strykes og deretter tar man gjennomsnittet av de fire gjenværende kvoteringene.

3 mnd Nibor – Utvikling

I grafen under viser vi utviklingen av 3 mnd Nibor. I den siste tiden har renten steget en del, som følge av forventede renteøkninger. Dette kan tyde på at renteøkningene kan bli kraftigere enn det som først ble anslått. Vi holder dere oppdatert dersom det skjer store endringer.

Tidligere kunne alle hente frem historiske data med en dags forsinkelse. Nå er Nibor-data kun tilgjengelig med abonnement eller ved en etablert konto hos spesifikke leverandører. Det er altså slutt på offentlig publisering av Nibor-data.

Hvorfor svinger renten?

Flere faktorer påvirker svingningene i pengemarkedsrenten. Renten er sammensatt som en valutaswaprente, der bankene tar utgangspunkt i en USD-rente (og/eller EUR-rente) og prisen på en valutaswap til NOK. På denne måten beregnes en rente i norske kroner, som deretter blir rapportert til Oslo Børs.

Kort fortalt betyr dette at norske renter til stor grad påvirkes direkte av utenlandske forhold. Prisen for bankene å låne USD og EUR i for eksempel 3 måneder påvirker også norske renter.

Tilgangen til og etterspørselen etter NOK i markedet påvirker også Nibor. I perioder kan det være at mange banker trenger å låne NOK i valutaswap-markedet. Da øker NOK-renten i markedet som igjen påvirker Nibor.

Nibor 3 mnd – Hvordan påvirker det din boliglånsrente?

Bankene finansierer boliglån gjennom tre kilder:

• Innskudd fra privatkunder og bedrifter
• Markedsfinansiering: Utstedelse av obligasjoner i markedet
• Bankens egenkapital: Bankene er pålagt av myndighetene å finansiere en liten andel av boliglånene med sin egenkapital.

Nibor 3 måneder er en nøkkelkomponent i det norske pengemarkedet, og den har stor innvirkning på boliglånsrenten din. Denne referanserenten brukes som grunnlag for å beregne boliglånsrenten, med bankene som legger til sin margin. Hvis Nibor-renten stiger, kan boliglånsrenten din også øke, og omvendt. Dette gir en viss grad av fleksibilitet, men også usikkerhet, siden endringer i Nibor-renten avhenger av økonomiske faktorer og sentralbankens rentepolitikk. Vi har skrevet en artikkel om sparetips som kan være nyttig å lese gjennom.

Husk at du alltid kan bruke tjenesten vår for å sammenligne boliglånet ditt mot markedets beste tilbud. Tjenesten er gratis, og vi forteller deg hvor mye du kan spare på få minutter. Vi hjelper deg også med å forhandle med din nåværende bank eller starte prosessen med å bytte bank for deg.

Markedsfinansiering – Obligasjoner med fortrinnsrett

Markedsfinansieringen utgjør en betydelig andel av bankenes boliglånsfinansiering. Boliglån med belåningsgrad under 75 % blir lagt i et eget boligkredittselskap. Dette selskapet utsteder såkalte obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som kjøpes av finansielle investorer. Renten banken betaler for denne finansieringen er 3 mnd Nibor + x % kredittmargin.

Renten bankene betaler for markedsfinansieringen er utgangspunktet for prisingen av boliglån. Endrer 3 mnd Nibor seg, vil også bankene vurdere å endre boliglånsrenten mot kundene.

Det er tre hovedfaktorer som påvirker bankens rentesetting på boliglån:

• Prisen på markedsfinansieringen som altså består av 3 mnd Nibor + kredittmarginen investorene forlanger.

• Bankenes administrative kostnader knyttet til å gi boliglån og følge opp kunden underveis. Her er det stor forskjell på for eksempel digitale banker med selvbetjente kunder og mindre sparebanker som har mer manuell og personlig oppfølging av kundene.

• Bankenes egenkapitalkrav og risiko for tap: Bankens investorer forventer en avkastning på egenkapitalen i selskapet og risikoen de tar. Når bankene yter et boliglån må det settes av noe egenkapital for hvert lån for å dekke risiko for at kunden ikke gjør opp for seg og påfører banken et kreditt-tap.

I tillegg ønsker ofte bankene å tjene så mye som mulig på boliglånene og priser ofte enkelte kunder høyere for å tjene mer.

Sjekk forventet renteutvikling for ditt lån

Med flere kommende renteøkninger kan det være utfordrende å få en klar oversikt over konsekvensene for ditt spesifikke lån. På Renteradar tilbyr vi nå muligheten til å se den forventede renteutviklingen for ditt lån. Vi informerer også om hvor mye de månedlige kostnadene for boliglånet forventes å øke. Etter at du har logget inn, går du til «Mine Lån» og klikker på «Forventet renteutvikling». Nedenfor ser du et eksempel på hvordan en slik graf kan se ut for deg.

FAQ – Kjappe svar på vanlige spørsmål

Sindre Noss

Markedssjef i Renteradar.no

15 års erfaring fra DNB Markets. Siviløkonom, NHH